Благодаря иностранным собственникам украинские банки активизируют финансирование внешней торговли. У этого процесса есть и негативная сторона: он способствует росту импорта, усугубляя торговый дисбаланс.

Банки активно наращивают финансирование импорта и экспорта - в прошлом году портфели многих финучреждений по этому виду операций как минимум удвоились. В последние пять лет торговое финансирование - одна из самых динамично развивающихся банковских услуг. Открытость отечественной экономики - внешнеторговые обороты Украины уже несколько лет приблизительно равны ее валовому внутреннему продукту - заставляет банки внедрять и развивать специальные инструменты для экспортеров и импортеров. Их использование позволяет отечественным предприятиям не только обезопасить расчеты с зарубежными партнерами, но и привлекать сравнительно недорогие заемные средства.

Для банков финансирование экспортеров и импортеров стало одним из наиболее рентабельных видов корпоративного бизнеса. Крупнейшие игроки рынка к началу 2007 года предоставили предприятиям гарантий на сумму около 3 млрд гривен и профинансировали торговые операции более чем на 15 млрд гривен. Однако даже эти внушительные суммы еще сравнительно невелики с масштабами внешнеэкономической деятельности Украины (экспорт и импорт товаров и услуг в 2006 году превысил 103 млрд долларов), а значит, торговое финансирование будет набирать обороты. Ведь на украинский рынок приходят иностранные банки, способные открывать своим дочкам мощные кредитные линии. Немало финансовых учреждений уже сейчас выделяют торговые компании в отдельный сегмент наряду с корпоративными клиентами (производителями) и ритейлом.

Деньги под гарантии

В начале 90-х годов отечественные импортеры работали с зарубежными партнерами на условиях частичной или полной предоплаты за товар, а экспортеры отгружали продукцию в лучшем случае после получения аванса. Проблему недоверия к украинским покупателям усугубил кризис 1998 года. После резкой девальвации гривни и волны неплатежей многие зарубежные компании ужесточили условия поставок, что создало предпосылки для вовлечения банков во внешнеэкономическую деятельность. Если на заре 90-х банки в основном играли роль платежных агентов, то сейчас они предлагают экспортерам и импортерам широкий спектр инструментов.

Документарные инструменты (аккредитивы, гарантии, инкассо) призваны снизить риски и гармонизировать интересы покупателя и продавца. Благодаря быстрому росту банковского сектора и налаживанию банками международных связей объемы документарных операций стремительно растут, что позволяет торговцам выбирать наиболее приемлемые условия поставок. Хорошо знакомые между собой покупатели и продавцы без проблем договариваются об отсрочках платежей. Однако покупатели, не успевшие зарекомендовать себя, или продавцы, не доверяющие своим контрагентам, вынуждены привлекать банки как независимых гарантов сделки. В последнее время внешнеэкономические контракты все чаще предусматривают использование аккредитивов и гарантий при расчетах. Аккредитивы и гарантии позволяют импортерам покупать товары без предоплаты и с отсрочкой платежа, экспортерам - обезопасить себя от рисков неплатежей.

Шесть банков предоставляют наибольшие объемы торгового финансирования

Популяризации документарных операций способствует их пропаганда банками и расширение географии экспорта и импорта украинских компаний.

"Мы не пользовались аккредитивами до тех пор, пока не отправили товар новым партнерам в Алжир. Товар прибыл в страну, но деньги нам не перечислили - клиент хотел получить отсрочку в девяносто дней. Мы опасались, что он вообще не заплатит, поэтому отозвали груз обратно в Украину", - рассказал представитель компании-экспортера.

Аккредитивы рассчитаны прежде всего на импортеров. Один из наиболее востребованных сейчас инструментов - импортный аккредитив с постфинансированием, то есть с отстроченным платежом. Постфинансирование является выгодной альтернативой обычному залоговому кредиту - оно обходится в 10-13% годовых в долларах, тогда как стандартный кредит на пополнение оборотных средств - 12-15%.

" Ставка по финансированию обычно состоит из базовой ставки денежного рынка (LIBOR или EURIBOR), маржи иностранного банка и маржи, которую добавляет украинский банк, исходя из оценки риска сделки",- объясняет заместитель начальника управления по работе с финансовыми учреждениями и торгового финансирования Укрэксимбанка Святослав Кузьмич.

Импортное постфинансирование

Тем не менее подобный инструмент доступен далеко не всем.

"Импортное постфинансирование, как и предэкспортный аванс, требует наличия залогового имущества, чья стоимость в два раза превышает объем финансирования, а потому для многих торговых компаний эти инструменты недоступны", - замечает руководитель одной из торговых компаний.

Раньше, когда отечественные банки только налаживали сотрудничество с зарубежными коллегами, недостатком торгового финансирования была длительность оформления сделок. Сейчас скорость проведения операций зависит от давности взаимоотношений банка и клиента. Хорошо знакомому клиенту с кредитной историей и оформленным залогом аккредитив может быть открыт в течение одного дня. А новичку придется подождать несколько недель.

Банкиры признают, что предприятиям, нуждающимся в небольших займах, не стоит прибегать к торговому финансированию.

" Если сумма сделки небольшая, инструмент становится дорогим. Мы предупреждаем клиента об этом и рекомендуем аккредитивы при объемах сделок не менее пятидесяти тысяч долларов", - отмечает начальник управления торгового финансирования и документарного бизнеса банка "Надра " Ольга Карпова. Средний объем сделки в рамках торгового финансирования в отечественных банках составляет около полумиллиона долларов. Именно масштабы торговых операций делают их столь выгодным бизнесом для банков.

Безресурсные инструменты могут использоваться и экспортерами.

"Я посоветовала бы экспортерам предусматривать в контракте предоплату вместе с гарантией возврата предоплаты. Малознакомому покупателю стоит производить отгрузку товаров только против аккредитива, открытого в его пользу", - говорит Ольга Карпова.

Кроме гарантии и аккредитива, экспортер может воспользоваться предэкспортным авансом. " Для реализации экспортных контрактов наших клиентов мы привлекаем средства иностранных банков. Экспортер, получив предэкспортное финансирование, закупает комплектующие, производит товар, отгружает его, а часть полученной по контракту экспортной выручки направляет на погашение задолженности перед банком. Поскольку мы принимаем на себя риски по возврату такого кредита иностранному банку, клиент предоставляет нам соответствующее обеспечение", - объяснил Кузьмич.

Какой бы способ финансирования экспорта не был избран, обойти норму о возврате валютной выручки в страну в течение 90 дней невозможно. А вот аккредитив при импорте позволяет обойти некоторые жесткие нормы валютного регулирования. Если выставляется аккредитив с отсрочкой платежа и деньги за товар сразу не перечисляются, то у импортера нет острой необходимости ввезти товар на таможенную территорию Украины в течение 90 дней. Даты ввоза отдельных партий и размеры этих партий формируются исключительно по взаимной договоренности экспортера и импортера.

Третий не лишний

Финансирование импорта инвестиционных товаров может осуществляться при участии экспортно-кредитных агентств (ЭКА).

"Для сделок сроком от года используется финансирование со страховым покрытием экспортных агентств, поскольку западные банки хотят защититься от рисков. Эти схемы не новы, но в последнее время активно развиваются", - отмечает начальник отдела документарных операций Укрсоцбанка Марина Мирленко.

ЭКА создаются с целью защиты предприятий-экспортеров от политических и других рисков тех стран, в которые они поставляют товары. Конкурентоспособность товаров зависит от условий оплаты, поэтому большинство стран мира создали экспортно-кредитные агентства, чьи страховки позволяют экспортерам продавать свою продукцию в рассрочку на длительный срок. Часто агентства создаются при участии государства, иногда их функции выполняют банки или страховые компании.

С помощью ЭКА импортер получает отсрочку платежа сроком от двух до семи лет. Размер страховой премии определяется в зависимости от уровня рисков страны импортера (Организация по экономическому сотрудничеству и развитию выделяет семь групп таких рисков, Украина находится в шестой) и условий контракта. Стоимость ресурсов для клиента зависит от страховой премии агентства и маржи иностранного банка. Однако и в этом случае ресурсы для предприятий дешевле, нежели обычное кредитование внутри Украины.

Предэкспортное финансирование

Крупные игроки рынка торгового финансирования активно сотрудничают с зарубежными экспортно-импортными банками и ЭКА. Например, Укрэксимбанк  заключил более тридцати соглашений с банками и ЭКА других стран о финансировании поставок из этих государств. А VAB Банк  сотрудничает с немецким банком AKA Ausfuhrkredit-GmbH и агентством Euler Hermes Kreditversicherungs-AG. В рамках такого сотрудничества финансируется импорт товаров из Германии на сумму от 250 тыс. евро сроком на 3-5 лет. Ресурсы предоставляются украинскому банку под 8% годовых. При этом западный банк выплачивает иностранному производителю стоимость поставленных товаров, а ЭКА выступает финансовым гарантом.

Все бы хорошо, но большие финансовые ресурсы сосредоточены на Западе, и в таких условиях финансирование внешней торговли всегда будет иметь для Украины перекос в сторону импорта. Иными словами, развивая торговое финансирование, украинские банки волей-неволей способствуют увеличению торгового дефицита. Беда в том, что отечественные финучреждения не могут предложить долгосрочных кредитов и крупных гарантий экспортерам. Поэтому наши компании, например, в транспортном машиностроении, зачастую не могут предложить конкурентные условия поставок за рубеж, которые особенно важны, если речь идет о дорогой продукции. Для поддержки экспорта необходимо создание собственного экспортно-кредитного агентства. О планах его создания уже давно говорит председатель правления Укрэксимбанка Виктор Капустин. Однако в бюджете пока что не находится средств для создания ЭКА, несмотря на декларируемый правительством курс на поддержку экспорта и сокращение торгового дефицита.

Если крупные экспортеры (например, металлурги) решают проблему финансирования, обращаясь к западным банкам, то для мелких компаний предэкспортные займы очень дороги. Единственная программа кредитной поддержки экспортеров в Украине - финансируемый Всемирным банком через Укрэксимбанк Проект развития экспорта на 154,5 млн долларов. Но это капля в море.

Инструмент для банков-лидеров

Для успешной работы в сфере торгового финансирования банку мало подобрать персонал и изучить технические и юридические нюансы документарных инструментов. Ему необходимо наладить отношения с множеством иностранных финучреждений. Дело в том, что прямые гарантии большинства отечественных банков за рубежом не принимают. Исключение составляют такие известные за рубежом банки, как ПриватБанк  и Укрэксимбанк. Преимущественном положении оказываются дочки иностранных банков. Например, УкрСиббанк  предлагает своим клиентам гарантии материнского банка BNP Paribas. К тому же международные компании, работающие на нашем рынке, принимают прямые гарантии, выданные УкрСиббанком. Это снижает стоимость операций для клиентов банков с иностранным капиталом.

В основном финучреждениям приходится договариваться о предоставлении гарантий с зарубежными коллегами, для которых важен размер и репутация украинского партнера. От его реноме зависит и стоимость подтверждения аккредитива, импортного постфинансирования и предэкспортного аванса для клиентов. Поэтому банкиры признаются, что далеко не каждый банк может работать в этом сегменте. К лидерам в сфере торгового финансирования можно отнести ПриватБанк, Укрэксимбанк, УкрСиббанк, "Райффайзен Банк Аваль ", "Надра", Укрсоцбанк , ОТП Банк , то есть это крупнейшие украинские банки, которые либо имеют мощные кредитные линии от западных банков, либо/и иностранных учредителей. Например, в 2006-м Центр торгового финансирования открыл УкрСиббанк.

В этом году аналогичным подразделением собирается обзавестись "Райффайзен Банк Аваль". В банке считают, что офисы центра должны быть расположены в каждом регионе, где есть крупные компании, постоянно нуждающиеся в документарных операциях.

"Благодаря вхождению в группу Raiffeisen International у нас появилась возможность предоставлять непокрытые гарантии, а это удешевляет услугу для клиентов. Но документарные операции требуют узкой специализации менеджеров, поэтому мы децентрализуем этот бизнес, открывая офисы там, где расположены очень важные для нас клиенты", - рассказал заместитель председателя правления "Райффайзен Банка Аваль" Виктор Горбачев.

Первый офис Центра торгового финансирования банк откроет в этом году в Донецке.

Активно рекламируют услуги торгового финансирования такие крупные финучреждения как "Хрещатик ", Родовид Банк  и "Кредит-Днепр ", но им тяжело соперничать с лидерами. Мелкие и средние банки зачастую договариваются о предоставлении гарантий с государственным Укрэксимбанком.

Спрос на инструменты торгового финансирования будет расти. Ведь наше общество очень быстро учится жить в кредит. Вступление в ВТО и активный приход в Украину иностранных банков также будут повышать спрос на такие услуги. Это очень привлекает - получить товар, продать его и только потом отдать часть выручки зарубежному производителю (отсрочка достигает от нескольких месяцев в легкой и пищевой промышленности до нескольких лет в машиностроении). Жаль только, что торговое финансирование оборачивается скорее поддержкой импорта, чем экспорта. Выходом из этой ситуации может быть создание экспортно-кредитного агентства на базе специализирующегося на обслуживании внешнеэкономической деятельности государственного Укрэксимбанка.

Инструменты для крупного бизнеса

Святослав Кузьмич, заместитель начальника управления по работе с финансовыми учреждениями и торгового финансирования Укрэксимбанка:

- Целевой группой для предоставления услуг по торговому финансированию являются крупные и средние предприятия, занимающиеся внешнеторговой деятельностью. Схемы торгового финансирования используют в основном экспортеры таких отраслей, как машиностроение, металлургия, сельское хозяйство (зернотрейдеры) и других. Широко применяется этот инструментарий также при импорте в Украину комплектующих к автомобилям, продуктов нефтехимии, фармацевтической продукции, то есть товаров с быстрым оборотом. Все чаще предприятия используют возможности торгового финансирования при импорте оборудования, в том числе энергосберегающего, что, естественно, предполагает более длительные сроки финансирования. Для таких целей существуют свои инструменты: долгосрочное финансирование импорта под покрытие иностранных экспортных страховых агентств, международные программы долгосрочного финансирования.

Если предприятие начинает работать с банком по торговому финансированию, то использует эти схемы на постоянной основе, поскольку выгоды очевидны - минимизация рисков в международной торговле и снижение затрат при исполнении контракта. Однако надо понимать, что далеко не каждый украинский банк имеет возможность выставить, к примеру, долгосрочную гарантию исполнения контрактных обязательств без перевода живых денег в иностранный банк, выкупить документы по экспортному аккредитиву или получить от иностранного банка отсрочку платежа по импортному контракту своего клиента.

Документарные операции через Интернет

Родион Никоненко, директор торгового центра УкрСиббанка:

- Торговое финансирование на украинском рынке, безусловно, перспективно. Мы имеем полный доступ ко всей продуктовой линейке BNP Paribas, который признан одним из мировых лидеров в области торгового финансирования. Однако в украинских условиях не все эти продукты могут быть использованы в связи с нерешенными пока IT-задачами и особенностями украинского законодательства. Например, мы изучаем возможность осуществления операций по дисконтированию международной дебиторской и кредиторской задолженности, планируем ввести обслуживание документарных операций через Интернет (что-то наподобие системы Банк-Клиент), но для внедрения этих услуг потребуется время.