Валюта

Возможны два пути развития ситуации на валютном рынке. Если Верховный совет оперативно примет закон об обязательной продаже 50% валютной выручки, то гривна может укрепиться до уровня 7,3-7,5 грн за доллар. Если же ситуация на валютном рынке сохранится, то большая вероятность, что в скором времени гривна девальвирует к уровню 9 грн за доллар, что еще больше усугубит ситуацию на финансовом рынке Украины.

Доллар по отношению к евро может еще укрепиться до уровня 1,25 долларов за евро, но это уже - «рубеж сопротивления». Дальнейшее укрепление доллара уже не выгодно европейскому, а тем более мировому рынку.

Ценные бумаги

Мировой фондовый рынок переживает этап падения цен на акции. Пессимистические прогнозы падения мирового ВВП не стимулируют роста цен на акции. Общая тенденция снижения цен на акции продолжится и на этой неделе. Пока что нет положительных новостей о росте цен на акции.

Остается высокая доходность государственных ценных бумаг. Негативная информация международных рейтинговых агентств стимулирует продажу этих ценных бумаг. Как результат, цены на облигации снижаются при росте их дохода.

К сожалению, снижается ликвидность корпоративных облигаций. В результате, сложно оценить реальную доходность большинства облигаций.

Золото

Цена на золото растет, и этот рост будет продолжаться в ближайшее время. Инвесторы понимают, что цена на золото «перегрета», и уже формируется риск «избыточной доходности». Но в текущей ситуации на финансовом рынке нет альтернативы золоту как объекту инвестирования. Поэтому общее количество покупателей золота только растет. На следующей неделе прогнозируется, что цена на банковское золото будет котироваться на уровне 960-980 долларов за тройскую унцию.

Кредиты

Деньги в очередной раз начали дорожать, и этот процесс только набирает обороты. Стоимость денег на финансовом рынке во многом отражает нестабильность валютного рынка. Высокие ставки по кредитам – это попытка компенсировать валютную нестабильность за счет получения «дополнительной премии на рост доллара». До конца февраля тенденция сохранится. Стоимость денег в банковском секторе ниже 30% годовых не опустится до конца месяца.

Депозиты

Ставки по депозитам имеют тенденцию к росту. Увеличилось количество «праздничных депозитных программ» по повышенным депозитным ставкам. В целом, реальный рост депозитных ставок по праздничным программам составил около 0,8-1,2%. Повышением ставок банки пытаются уменьшить отток денег из банковского сектора, но в условиях валютной не стабильности этот процесс идет сложно.

Энергетические ресурсы

Тенденция к снижению стоимости нефти на мировом рынке остается. Но при этом уровень 35 долларов за баррель - это критическая точка в современных условиях. Ниже этого уровня цена на нефть не опустится, даже при самых пессимистических прогнозах.

Стоимость природного газа на международном рынке плавно снижается до уровня 4 доллара БТЕ (145 долларов за тыс. куб газа). В данном случае сказывается снижение спроса на природный газ в целом как на сырье для энергетических отраслей. Потребность в газе уменьшается фактически ежемесячно.