Реструктуризация кредитов предприятий

Prosto каждой компании-заемщику пришлось, еще придется столкнуться или заранее хочется узнать о реструктуризации банковского кредита – а она заметно отличается от того же процесса для заемщиков-физлиц. Какую работу предстоит совершить для уменьшения кредитной нагрузки на компанию, и кому этого уменьшения не стоит и ждать – узнавал Prostobiz.ua.

Краткое содержание и ссылки по теме


Что такое реструктуризация кредитов и ее последствия для бизнеса

Начнем сразу же с базовой установки. Реструктуризация бизнес-кредита – это фактически оформление нового кредита (как бы с «закрытием» старого займа), а не маленькие простые дополнения к изначальному договору. По количеству требуемых документов реструктуризация может вполне достичь «уровня» документооборота, связанного с получением кредита – а может его и превысить.

По пристальности изучения банком материалов компании-заемщика процесс рассмотрения ходатайства о реструктуризации – заведомо «страшнее», нежели рассмотрение первичной кредитной заявки. И разумеется, времени такое рассмотрение – если есть хоть какие-то шансы на положительный ответ – занимает столько же, сколько и заявка на кредит в том же банке. В этом, кстати, отличие реструктуризации бизнес-кредитов от аналогичного деяния с кредитами физлиц – обычно имеющих пару простых документов о доходах и легкоанализируемые объемы расходов.

Наконец, третья базовая установка: для реструктуризации нужны документально подтвержденные обоснования – свидетельствующие о здравом, разумном и планомерном распоряжении компанией своими средствами с учетом взятого кредита, но тем не менее, обнаруживающие и встреченные компанией объективные затруднения. То есть вариант «неожиданно «выгрести» оборотных средств больше, чем обычно, под необязательную сделку с очень большим сроком окупаемости – и запросить из-за этого отсрочку взятого кредита» закономерно вызовет претензию банка.

В устах банкиров такая схема приводится в качестве практически обвинения: Заемщик в состоянии погашать и проценты по кредиту, и основную задолженность – при этом желает направить средства не на выполнение обязательств перед банком, а на реализацию собственных проектов. Такая ситуация была широко распространена после кризиса 2008 года, когда получить новый кредит было практически невозможно – в связи с чем поток заявок на «настоящую» реструктуризацию смешивался с потоком «искусственных» заявок на реструктуризацию, являющуюся альтернативой новому кредиту.

И последняя базовая установка реструктуризации – крайне важная на Западе, но пока еще не оцененная по достоинству у нас.

Реструктуризация займа портит кредитную историю заемщика. В странах с развитыми базами данных заемщиков компании, собирающиеся многие годы работать на рынке (что немыслимо без банковских кредитов время от времени), предпочтут взять второй кредит – или займ у небанковских учреждений, у частных лиц – нежели обратиться в банк с ходатайством о реструктуризации кредита без критических к тому причин, объективно не зависевших от воли заемщика.

Есть вероятность, что уже скоро эта логика станет господствующей и в наших палестинах.

Методы и схемы реструктуризации бизнес-кредита

Под реструктуризацией кредита чаще всего понимаются следующие варианты временного уменьшения долговой нагрузки:

  • Отсрочка выплаты тела кредита вместе с увеличением срока – кредитные каникулы (на величину отсрочки или большую величину, что оставит регулярные выплаты после отсрочки теми же по величине, какими бы они были без отсрочки, или даже меньшими). По словам банкиров, такие каникулы – самый распространенный вариант реструктуризации. Сразу скажем, что отсрочку всех кредитных выплат – и тела займа, и процентов – банки не предоставляют. Если же финансовое состояние заемщика вообще не дает возможности платить банку, даже процентов, пусть и временно – то банк, скорее всего, на реструктуризацию не пойдет, а предложит заемщику реализовать залог или переуступить кому-то долг с залогом и «выйти из кредита». Максимальное исключение из этого правила таково: «в некоторых банках существует программа реструктуризации с погашением только части процентов на протяжении определенного срока (года, например). Однако, на наш взгляд – это только откладывание проблемы в долгий ящик», – отмечает представитель Банка Кипра.
  • Отсрочка выплаты тела кредита без увеличения срока – тогда последующие после отсрочки регулярные выплаты становятся закономерно большими, и порой намного. Это вариант редкий, пригодный бизнесу с сезонными всплесками чистой прибыльности – если на этот всплеск придется весь остаток срока займа после отсрочки. Или же возможный в случае несомненного (для банка) скорого выхода компании-заемщика на новый виток развития с заметно увеличенной прибыльностью;
  • Простое увеличение срока кредита (пролонгация), приводящее к уменьшению всех регулярных выплат (но и к увеличению общей массы страховых выплат по залогу);
  • Изменение графика погашения кредита – введение сезонных, индивидуальных, гибких графиков или низкорисковая схема: погашение сначала тела кредита, а затем процентов (вместе со штрафами, если они были начислены). «Для любого банка реструктуризированный кредит лучше просроченного. Поэтому, имея хоть малейшую надежду на улучшение финансового состояния заемщика, мы идем навстречу клиенту, пересматривая график погашения задолженности таким образом, чтобы заемщик имел возможность его выполнить», – определяет подходы представитель Банка Кипра.

Также порой вариантами реструктуризации займа называют рефинансирование (получение второго кредита для обслуживания первого) или смену валюты кредитования – однако, строго говоря, к изменению структуры первоначального кредита оба этих «спасательных круга» все же не относятся.

Реструктуризация банковского кредита шаг за шагом

В целом схема работы для компаний, уже «проходивших» получение займа, проста – ведь она отличается от собственно кредитования лишь сильным мониторинго-консультационным «мотивом»:

  • заемщик подает ходатайство о реструктуризации; выясняет точный список требуемых банком документов;
  • заемщик подает документы; эксперты банка мониторят бизнес заемщика и залог; если после переоценки залога банк требует новый залог, заемщик подает документы на таковой;
  • специалисты банка совместно с заемщиком обсуждают взаимоприемлемый вариант реструктуризации;
  • риск-менеджмент и кредитный комитет банка принимают решение о реструктуризации;
  • обе стороны вносят и подписывают обеими сторонами изменения к кредитному договору.

Остановимся на наиболее трудоемком для заемщика пункте, который был скромно обозначен словом «документы». Помимо обычной финансовой отчетности (бухгалтерских отчетов, справок из обслуживающих банков, планов развития бизнеса, прогноза денежных потоков и так далее) в случае ходатайства о реструктуризации бизнес-кредита банк, в идеале, ожидает получить от заемщика и аналитические прогностические материалы, раскрывающие, какой экономический эффект компания получит от реструктуризации.

 Для получения реструктуризации кредитной задолженности необходимо:

  1. Разработать реалистичную и убедительную программу по погашению кредитной задолженности, в которой должны быть определены меры, необходимые для сохранения платежеспособности бизнеса, и предоставлен подробный план-график, отражающий все необходимые для реализации намеченных мер действия;
  2. Предоставить экономическое обоснование возврата долга, базирующееся на грамотном финансовом моделировании деятельности предприятия и многофакторном анализе ситуации, модели развития компании с реструктуризацией и без нее, и содержащее независимое и консервативное подтверждение будущих доходов предприятия;
  3. Подготовить для банка предложение, правильно структурировав сделку – детально проработав технологию реструктуризации с целью оптимизации ее параметров и минимизации рисков».

При этом, еще перед написанием заявления и указанных материалов необходимо поинтересоваться у сотрудника банка о наличии стандартных программ реструктуризации у учреждения. Если такие программы существуют (что сейчас редкость), нужно их изучить и, по возможности, в них «вписаться». Если же общих правил нет, работа по новому структурированию сделки с кредитором будет сугубо индивидуальной.

Помимо добровольной подачи документов подчеркнем, что, экспертиза банком бизнеса в случае реструктуризации кредита может быть нешуточной и нелицеприятной, сравнимой только с налоговыми проверками.

Банк на месте деятельности заемщика проверяет предоставленную клиентом информацию и реальность расчетов бизнес-плана для выхода из кризисной ситуации и источников для погашения кредита в запланированный период за счет деятельности предприятия. Если расчеты не подтверждаются, в реструктуризации будет отказано. Также причиной отказа может быть плохой менеджмент, отсутствие учета.

Уклонение клиента от предоставления информации или нежелание идти на взаимные уступки также может привести к отказу в реструктуризации.

Наконец, стоит учесть, что помимо упомянутых «шагов» последним пунктом реструктуризации бизнес-кредита может стать сверхчастый «после-сделочный» банковский мониторинг бизнеса – как на основании добровольно подаваемой отчетности, так и в форме экспертизы. Кредитор, как врач, будет внимательно следить за «излечением» заемщика путем соблюдения всех тех «рецептов», которые были утверждены во время их переговоров.

Финансовая реструктуризация согласно Закону Украины о реструктуризации

Под процедурой финансовой реструктуризации подразумевается  комплекс мер по реструктуризации денежного обязательства и / или хозяйственной деятельности должника, которые осуществляются на условиях и в порядке, установленными Законом о реструктуризации. Целью такой процедуры является восстановление хозяйственной деятельности должника-юридического лица, находящегося в критическом финансовом положении.

Для этих целей Законом о реструктуризации предусмотрено создание сразу нескольких новых органов: наблюдательного совета, секретариата, арбитража.

Наблюдательный совет является координационным органом по вопросам организации и проведения процедуры финансовой реструктуризации. Наблюдательный совет состоит из девяти человек - по одному представителю от Национального банка Украины, Министерства финансов Украины, Министерства экономического развития и торговли Украины и Министерства юстиции Украины, пятерых представителей объединений участников финансовых рынков, объединений представителей бизнеса, экспертов рынка, кандидатуры которых проходят обсуждения на открытом заседании комитета Верховной Рады Украины, к предметам ведения которого относятся вопросы регулирования рынков финансовых услуг, который путем принятия решения делегирует таких представителей в наблюдательный совет.

Секретариат создается наблюдательным советом. Основной задачей Секретариата является информационно-аналитическое, организационное и административное обеспечение проведения процедуры финансовой реструктуризации.  Секретариат в своей деятельности подотчетен наблюдательному совету.

Арбитражный комитет образуется наблюдательным советом и состоит из председателя и двух заместителей председателя. Привлеченные кредиторы вправе передать на рассмотрение в арбитраж любой спор, возникающий во время проведения процедуры финансовой реструктуризации. Спор может быть передан на рассмотрение в арбитраж при наличии арбитражного соглашения, которое заключается в виде: арбитражной оговорки в рамочном договоре; письменного согласия должника в заявлении о реструктуризации; арбитражной оговорки в согласии кредитора на реструктуризацию. Процедура рассмотрения спора в арбитраже проводится в соответствии с арбитражным регламентом.  Арбитражный регламент утверждается наблюдательным советом.

Начало процедуры реструктуризации

Процедура финансовой реструктуризации проводится без обращения в суд путем переговоров между должником, его связанными лицами и привлеченным кредиторами.  В случае если в процедуре финансовой реструктуризации возникает спор, привлеченный кредитор имеет право обратиться для его решения в арбитраж путем уведомления о споре. Рассмотрение спора осуществляется в соответствии с арбитражным регламентом.  

Должник вправе инициировать проведение процедуры финансовой реструктуризации путем подачи письменного заявления о реструктуризации в секретариат при отсутствии открытого производства по делу о банкротстве или отсутствии осуществления санации должника до возбуждения производства по делу о банкротстве. К заявлению прилагается согласие привлеченных кредиторов на реструктуризацию, которое должно быть подписано одним или несколькими финансовыми учреждениями, ни одна из которых не является связанным лицом должника, которым принадлежит не менее 50 процентов общей суммы требований финансовых учреждений к должнику, за исключением требований связанных лиц.

В случае если на дату начала процедуры финансовой реструктуризации в хозяйственный суд подано заявление о возбуждении производства по делу о банкротстве должника, привлеченный кредитор или должник вправе до принятия судом постановления о возбуждении производства по делу о банкротстве подать ходатайство о приостановлении процедуры банкротства.

К ходатайству прилагаются доказательства регистрации секретариатом согласия на реструктуризацию должника.

Хозяйственный суд:

  • приостанавливает рассмотрение заявления о возбуждении производства по делу о банкротстве до дня завершения процедуры финансовой реструктуризации;
  • возобновляет рассмотрение заявления о возбуждении производства по делу о банкротстве, если по результатам процедуры финансовой реструктуризации не был утвержден план реструктуризации должника;
  • отказывает в возбуждении производства по делу о банкротстве должника, если по результатам процедуры финансовой реструктуризации был утвержден план реструктуризации, который предусматривает удовлетворение или реструктуризацию требований кредитора (кредиторов), которые подали заявление о возбуждении дела о банкротстве должника.

Мораторий

Со дня начала проведения процедуры финансовой реструктуризации вводится мораторий.

Мораторий действует до завершения процедуры финансовой реструктуризации, но не более чем в течение 90 дней. Указанный срок может быть продлен по соглашению привлеченных кредиторов, на срок, который не может превышать 90 дней. Общий срок действия моратория не может превышать 180 дней. Привлеченные кредиторы (кроме связанных лиц) вправе принять решение о прекращении действия моратория в любое время после начала проведения процедуры финансовой реструктуризации.

В течение действия моратория запрещается:

  1. выполнять должнику требования кредиторов, за исключением случаев, когда такое исполнение требований согласовано привлеченным кредиторами и должником как часть проведения обычной хозяйственной деятельности в период проведения переговоров;
  2. принудительно обращать взыскание на имущество должника и имущество, переданное третьими лицами в обеспечение исполнения обязательств должника перед привлеченными кредиторами, на основании исполнительных документов, а также на основании исполнительной надписи нотариуса или путем любого другого внесудебного способов обращения взыскания;
  3. заключать соглашения о залоге или ипотеке имущества должника, за исключением случаев, когда заключение таких соглашений необходимо для получения финансирования при проведении процедуры финансовой реструктуризации;
  4. совершать действия с целью получения во владение имущества должника или получения контроля над имуществом должника, в том числе путем заключения любых договоров;
  5. зачислять встречные однородные требования;
  6. отчуждать, в том числе реализовывать, и принудительно обращать взыскание на необоротные активы должника, которые не являются предметом залога (ипотеки) на дату начала процедуры реструктуризации, на основании исполнительных документов, а также на основании исполнительной надписи нотариуса или путем любого другого внесудебного способа обращения взыскания.

В течение действия моратория:

  1. не начисляется неустойка (штраф, пеня) или другие финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по удовлетворению должником каких-либо требований, на которые распространяется мораторий;
  2. останавливается течение исковой давности и любого другого срока, установленного законом или договором, в том числе срока на предъявление требования к поручителям, в рамках которого кредиторы могут реализовывать свои права.

Действие моратория не распространяется на требования кредиторов, которые не являются привлеченными кредиторами , а также требования по обязательствам, возникшим вследствие причинения вреда жизни и здоровью граждан, и требования по выплате задолженности по заработной плате перед работающими и уволенными работниками. В то же время, действие моратория распространяется на любые требования связанных лиц должника.

План реструктуризации

План реструктуризации разрабатывается должником (должниками в случае принятия решения о проведении совместной процедуры финансовой реструктуризации) вместе с кредиторами, которые являются связанными лицами должника, привлеченным кредиторами и инвесторами (при наличии). План реструктуризации может предусматривать реструктуризацию денежных обязательств и / или хозяйственной деятельности должника путем:

  1. внесения изменений в кредитные договоры, в том числе погашения задолженности отдельными траншами (рассрочки), пересмотр сроков погашения, изменение валюты выполнения обязательства, размера процентных ставок, в том числе установление их на уровне ниже себестоимости привлечения средств, и полной остановке начисления процентов или других условий, связанных с соответствующим кредитным договором или обеспечением по такому кредитному договору;
  2. внесение изменений в другие заключенные договоры, условия долговых обязательств или изменения формы таких обязательств;
  3. предоставление нового финансирования должнику. При этом обязанность предоставления нового финансирования возлагается на кредитора исключительно с согласия такого кредитора;
  4. отчуждение имущества должника, залогодателя (ипотекодателя) с сохранением или без сохранения ипотеки, залога или других видов обеспечения в отношении такого имущества. При этом средства, полученные от отчуждения имущества, находящегося в залоге (ипотеке), направляются на погашение требований залогодержателя (ипотекодержателя) такого имущества в пределах требований, обеспеченных таким залогом (ипотекой) и т.д.

План реструктуризации может предусматривать разделение привлеченных кредиторов на категории в зависимости от вида требований и наличия (отсутствия) обеспечения требований таких кредиторов и предусматривать различные условия удовлетворения требований для кредиторов соответствующих категорий.

План реструктуризации утверждается на собрании привлеченных кредиторов. План реструктуризации считается утвержденным и обязательным для исполнения должником, его связанными лицами и поручителями, а также всеми вовлеченными кредиторами, если за него проголосовали все вовлеченные кредиторы. В случае если за утверждение плана реструктуризации проголосовали привлечены кредиторы, которым принадлежит более двух третей требований, для окончательного принятия решения об утверждении плана реструктуризации спор передается любым вовлеченным кредитором в арбитраж.  

Условия утвержденного плана реструктуризации являются обязательными для всех привлеченных кредиторов, включая кредиторов, которые не принимали участия в голосовании или голосовали против утверждения плана реструктуризации, и имеют преимущественную силу над положениями любых договоров, заключенных между привлеченными кредиторами и должником, поручителями и / или имущественными поручителями должника (в случае их включения в план реструктуризации).

Залог и ипотека

Согласование сторонами плана реструктуризации не является новацией и не ведет к прекращению договоров по обеспечению выполнения обязательств, в том числе договоров ипотеки или залога имущества должника и / или поручителя, если стороны не договорились об ином.

Договоры об обеспечении исполнения обязательств, в том числе договоры ипотеки или залога имущества должника, остаются в силе и не изменяют приоритет обременения, если иное не предусмотрено планом реструктуризации, при условии согласия обеспеченного кредитора, в пользу которого создано обеспечение.

Если планом реструктуризации предусмотрено изменение объема, условий и приоритета ипотеки, залога или обременения, обеспеченный кредитор, являющийся залогодержателем (ипотекодержателем), и должник (поручитель) в течение 10 рабочих дней с момента подписания плана реструктуризации должны внести изменения в соответствующие договоры ипотеки, залога или обременения имущества должника (поручителя) и в случае необходимости принять меры к регистрации изменений сведений об обременении.

Изменение приоритета на предмет обеспечения осуществляется с согласия залогодержателя (ипотекодержателя).

Завершение процедуры реструктуризации

Процедура финансовой реструктуризации считается завершенной с момента наступления любого из следующих событий:

  1. подписание плана реструктуризации;
  2. отзыва должником своего заявления о реструктуризации в течение 30 календарных дней с момента ее подачи в секретариат путем подачи письменного заявления должником;
  3. представление в секретариат привлеченными кредиторами, ни один из которых не является связанным лицом и которым принадлежит более 50 процентов требований всех привлеченных кредиторов без учета требований связанных лиц, письменного заявления о том, что переговоры по поводу реструктуризации были прекращены без достижения согласия ;
  4. истечения срока.

Актуальная стоимость кредитов для бизнеса в Украине

Чтобы узнать актуальные ставки и комиссии, которые устанавливают украинские банки при кредитовании бизнеса, воспользуйтесь нашим рейтингов кредитов на развитие бизнеса

Не пропустите новые статьи!



Заказать онлайн

Кредит на карту

Кредит для бизнеса

Кредит под залог

Кредит наличными

Кредитную карту





Полезные статьи по данной тематике